Vol.61 罗钻辉：牛市旗手何时回归市场
2026-08-1353m
【嘉宾】罗钻辉 申万宏源证券 非银金融首席
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.13
【内容提要】
行业探讨：
1.今年上半年科技板块大涨，但券商板块大幅跑输大盘，以往市场普遍认为行情回暖券商就会上涨，但今年市场成交额长期维持高位，券商板块却依旧表现疲软，打破了大家的固有认知，您怎么解读这个现象，是什么原因？其实券商行业赚钱能力在变好、股价却逆势下跌，普通散户又该如何正确理解券商板块的配置性价比？下半年除了大盘牛市...
Vol.60 马天一：极致分化，或有反转
2026-08-1245m
【嘉宾】马天一 申万宏源证券 电新首席
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.12
【内容提要】
行业探讨：
1.最近电新行业各细分赛道走势差距非常大，锂电业绩明显回暖，光伏整条产业链还在亏钱，风电、储能也是冷暖不均，很多普通投资者根本分不清哪些能长期拿、哪些只能短期炒。站在未来1到3年的中期角度，普通散户该怎么简单判断锂电、光伏、风电、储能这四大赛道谁强谁弱？
2.今年一季度锂电上游锂矿、正极材料利润反弹很明显，而...
Vol.59 韩强：军工股何时迎来戴维斯双击
2026-08-1143m
【嘉宾】韩强 申万宏源证券 高端制造行业首席
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.11
【内容提要】
行业探讨：
1.平时大家看国际时事都能感受到，无人机、无人车这类无人装备，还有智能化的指挥系统，在现代战场上的分量越来越重。咱们国家的 “十五五” 规划里，也专门提到要加快无人智能作战力量建设，构建智能化军事体系。想请您给大家讲讲，目前咱们高端制造装备的无人化、智能化升级，发展到什么阶段了？相关的需求会按什么节奏释...
Vol.58 袁豪：核心城市先行，星火亦将燎原
2026-08-101h 01m
【嘉宾】袁豪 申万宏源证券 房地产行业首席
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.10
【内容提要】
行业探讨：
1.今年上半年楼市走势十分特殊，此前两轮回暖均依靠政策宽松拉动，但2026年这波二手房量价同步修复行情，并没有大规模降息、放宽限购等宏观政策刺激，很多投资者疑惑，不靠政策支撑的回暖能持续多久，是否会像往年小阳春过后快速回落。这波回暖可持续的核心支撑是什么，是否是“昙花一现”您给我们解读一下吧？
2.当前楼...
Vol.57 林起贤：Token经济和出海双主线
2026-08-071h 01m
【嘉宾】林起贤 申万宏源证券 传媒互联网行业首席
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.7
【内容提要】
行业探讨：
1.A股传媒板块今年上半年波动很大，您觉得这一轮调整的核心原因是什么？目前板块的估值和市场预期处于什么样的水平？下半年行业有没有明确的修复契机？
2.港股互联网板块股价表现很疲软，原因是什么？目前有所反弹背后是否有基本改善作为支撑？怎么看未来的投资机会？
3.我们看到海外的头部大模型企业已经跑出了百亿...
Vol.56 王珂：结构分化，细分成长
2026-08-0634m
【嘉宾】王珂 申万宏源证券 机械首席
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.6
【内容提要】
行业探讨：
1.2025年机械行业归母净利润同比增长约18%，2026年一季度在基数效应下增速有所放缓。您认为这一轮盈利修复的核心驱动力是什么？是设备更新政策带来的短期脉冲，还是制造业转型升级带来的长期需求？这种盈利增长的可持续性如何评估？当前即将迎来中报披露，您觉得哪些方向会有业绩惊喜？
2.当前机械行业PE-TTM约25...
Vol.55 屠亦婷：价值精选、外延弹性，打造杠铃两端
2026-08-0549m
【嘉宾】屠亦婷 申万宏源研究所 总经理助理、轻工首席分析师
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.5
【内容提要】
行业探讨：
1.不少普通投资者跟踪家居板块多年，板块自 2021 年以来持续调整、上市公司的业绩也承压，从行业分析师的视角角度来看，#家居行业和其中的企业这几年面临的主要困境是什么？困境之下，有没有边际改善的方向，和变化值得关注
2.在家居内部，#定制家居和软体家居的赛道，还是表现出了一定的业绩分化，这...
Vol.54 闫海：乱世镖局 2.0
2026-08-0448m
【嘉宾】闫海 申万宏源证券 交运首席
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.4
【内容提要】
行业探讨：
1.过去普通投资者看航运交运，基本都是跟着经济周期走 —— 经济复苏、货量增长就买，经济下行就卖。但这几年全球经济复苏平平，航运板块却时不时走出独立大行情，您这次中期策略最核心的观点，就是提出了“乱世镖局 2.0”的全新定价框架，认为交运资产的底层逻辑已经发生变化。能不能先用通俗的话给大家讲讲“乱世镖局 2.0”...
Vol.53 王立平：看好高端品牌复苏
2026-08-0346m
【嘉宾】王立平 申万宏源证券 纺织服装行业首席分析师
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.8.3
【内容提要】
行业探讨：
1.我们看到您团队刚发布了 2026 年纺织服装行业中期策略，核心结论是 “看好高端品牌复苏，关注上游顺价和科技转型”。今年上半年纺服板块分化特别明显，有的品牌持续走强，有的还在底部震荡，普通投资者也摸不准下半年到底该抓什么方向。能不能先给大家梳理一下，这轮中期策略里最核心的两条投资主线是什么？背...
Vol.52 宋涛：油价新平衡，下游新格局
2026-07-3145m
【嘉宾】宋涛 申万宏源证券 化工首席
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.7.31
【内容提要】
行业探讨：
1.国际油价大幅波动，电子化学品一骑绝尘，可能是化工板块上半年最突出的总结。2026年至今化工行业指数表现分化明显，精细化工及新材料指数上涨约44.6%，而农业化工指数下跌约11.5%，基础化工指数上涨约13.9%。这种结构性分化背后，您认为是需求端复苏不均衡导致的，还是供给侧"反内卷"政策在不同子行业落地效...
Vol.51 黄忠煌：从预期走向现实，静待行业主升浪
2026-07-301h 05m
【嘉宾】黄忠煌 申万宏源证券 计算机行业首席分析师
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.7.30
【内容提要】
行业探讨：
1.今年 AI 行情最明显的变化，就是从之前炒概念慢慢转向了炒业绩，您团队也一直在跟踪算力产业链的景气度。申万计算机指数年初至今下跌约14.3%，但2026Q1行业归母净利润同比翻倍，营收增长约5%。这种“指数向下、业绩向上”的背离格局，您认为是市场对估值泡沫的消化，还是对AI商业化兑现节奏的担忧...
Vol.50 黄伟平：权益震荡，固收能否成为避风港
2026-07-2952m
【嘉宾】黄伟平 申万宏源证券 固收首席分析师
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.7.29
【内容提要】
行业探讨：
1.今年买债券的投资者普遍收益不错，但不少人心里也有疑问，不清楚这波行情的底层支撑是什么，也不知道当前的价格里提前消化了多少政策和经济预期。这个问题您是怎么看的？
2.最近这段时间，不管是各行业的产业债，还是各地方的城投债，收益率都在普遍下行，价格上涨，持有这些信用债的投资者基本都吃到了行情。但细看下来...
Vol.49 傅静涛：分化与调整中，怎样把握投资机会
2026-07-281h 06m
【嘉宾】傅静涛 申万宏源证券 策略首席分析师
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.7.28
【内容提要】
行业探讨：
1.您在 6 月发布的 2026 下半年 A 股投资策略中，用翻倍股票数量占比、高 PB 个股占比、A 股 “含 AI 量” 三组定量指标做了横向对比，结论是当前结构性行情的演绎程度，已经接近 2021 年的高位区域。站在年中时点，想请您给大家定个调：这一轮行情到底走到哪一步了？离大家常说的全面牛市，还...
Vol.48 赵伟：下半年的宏观逻辑如何展开？
2026-07-2756m
【嘉宾】赵伟 申万宏源证券 首席经济学家
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.7.27
【内容提要】
行业探讨：
1.您在近期公开演讲中提出，当前中国经济处于“非典型复苏”的初期阶段，全年实际 GDP 大概率走出 “N 型” 曲线，二季度会阶段性承压，三季度之后重新回暖，这一判断和市场上很多总量视角的分析有明显区别。能不能给我们通俗讲讲，这一轮 “非典型复苏” 和以前我们熟悉的经济复苏，最本质的不一样在哪？您说的全年 ...
Vol.47 黄翰漾：创新出海 医药启航
2026-07-0936m
【嘉宾】黄翰漾 兴业证券 医药行业首席分析师
美国福特汉姆大学商学硕士，天津大学工学学士、管理学学士。2016年加入兴业证券医药团队。医药行业全覆盖，曾负责过创新药产业链、医疗器械、综合类医药企业、中药等多个细分领域研究，并负责医药产业政策研究。兴业证券医药团队是市场上成立最早，规模及影响力最大的医药团队之一，截至2026年团队共计9次获评权威评选最佳分析师第一，累计上榜15次。
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.6...
Vol.45 李大霄：牛市后期 风险已现
2026-06-051h 04m
【嘉宾】前券商首席 李大霄
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.5.20
【内容提要】
1. 上次采访您还是2024年的教师节，记得当时我问您是不是底，您说2871就是底了，一转眼沪指快4300了。我们先复盘一下，当时您看了哪些指标让您觉得就是底了？
2. 最近的市场您又是怎么看的？牛市进行到什么阶段了？这轮是业绩支撑的慢牛，还是资金抱团的泡沫牛？
3. 站在当前位置，您觉得最大的隐忧是什么？内部泡沫分化，还是外部黑天...
Vol.44 陈果：AI盛宴守正出奇
2026-06-021h 02m
【嘉宾】东方财富证券首席策略官 陈果
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.5.23
【内容提要】
1、从最新一季报数据能明显看出，A股整体盈利回暖很亮眼，市场也进入了大家常说的牛市第三阶段、赚业绩钱的阶段。对比之前靠流动性、靠情绪拉升的行情，现在市场的赚钱逻辑、资金偏好最大的变化是什么？普通散户该怎么适应这种新行情？
2、今年市场分化特别极致，只有AI、高端制造、少数资源品在涨，大部分板块表现平平，少数赛道带动大盘走...
Vol.43 吴信坤：牛市下半场均衡配置
2026-05-2019m
【嘉宾】国信证券策略首席 吴信坤
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.5
【内容提要】
1、您有个观点认为2026年A股牛市将走向后半场，判断的核心依据是什么？
2、您预测2026年增量资金超2万亿，目前进展如何？哪类资金的入市节奏超预期或低于预期？
3、目前居民资金大规模入市的条件是否已经成熟？居民风险偏好修复的关键信号是什么？房价预期和收入预期何时能出现实质性改善？
4、科技行情从"算力基建"向"AI应用"扩散，目...
Vol.42 董广阳：再论消费的长期价值
2026-05-1912m
【嘉宾】华创证券副总裁 董广阳
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.2
【内容提要】
（补发一下年初含金量很高的小采访 ）
1、您今天的分享主题是：再论消费的长期价值。首先跟您聚焦白酒这块。您的报告中提到白酒布局周期底部，但是现在大家都在讨论白酒因为受地产影响、包括年轻人未来不喝酒这个事，您怎么看影响有多大？
2、在传统消费低迷的同时，港股的新消费三巨头却是有格外突出的表现，您觉得新消费只是过眼云烟的浪潮，还是说新消...
Vol.41 郭荆璞：贵金属如何看？
2026-05-198m
【嘉宾】国联民生 研究院执行总经理 郭荆璞
【主播】全景网首席节目官 天玉
【采访时间】2026.2
【内容提要】
（补发一下年初含金量很高的小采访 ）
1、对于2026年黄金的投资机会您如何看？因为这两年黄金涨的挺多的，近期出现了调整，像洪灏采取了卖出的策略，尽管在年初采访他的时候说特朗普任期内翻倍都有可能？您是怎么看的，我们还要布局黄金吗？
2、近期铜价持续走强，白银价格也持续新高，高位金价的逻辑似乎在向其他品种扩散，您是如何看待这...
